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传媒行业周报:低估值,小市值逻辑不变

发布时间:2016-03-22    研究机构:海通证券

每周随笔·传媒行业各版块个股弹性比较。上周A股市场连续多日上涨,周五更是放量冲破前期高点2933点,与两会期间权重股频频护盘不同,上周市场的领涨板块似乎又回到了创业板这边,周四周五两天创业板分别上涨5.55%和4.34%,全周更是上涨了12.56%,创史上最大周涨幅。我们特地梳理了传媒行业各板块个股5日涨跌幅的情况,希望能够从中甄选出弹性较高的个股实现超额收益。

总论。海通组合3月走势:海通传媒组合周度上涨20.35%,申万传媒指数上涨11.07%,沪深300上涨5.09%。短期选股双逻辑:1)低估值,业绩为王。业绩向好,增长稳定个股安全边际较高。推荐立思辰、利欧股份、省广股份,重点关注恺英网络。2)小市值,弹性十足。市值较小个股弹性强,下跌空间有限。推荐双象股份、川大智胜、思美传媒。中长期选股逻辑:看好平台型公司(优质龙头股),推荐华策影视、奥飞动漫、威创股份、完美环球、道博股份。

教育板块。上周教育板块上涨16.67%。1)低估值。推荐立思辰,拓维信息;2)细分领域龙头,反弹阶段龙头公司受市场热捧。推荐威创股份、保龄宝,关注全通教育。

广告营销板块。上周申万营销服务指数上涨14.44%。明家联合由明家科技更名而来,公司主营业务由电涌保护产品业务升级为移动互联网营销业务。短期建议积极关注估值较低,业绩增速较快的公司。

内容板块。上周内容板块跑赢大盘,申万影视动漫指数上涨10.86%。2016年我们认为中国文娱内容包括电影在内产出将进一步推进工业化发展。优质IP运营公司成为选股主要逻辑:1)优质团队+资本支持,灵活多样经营;2)打造工业化流程,内容产品“质+量”齐升;3)IP资源丰富且运营能力突出。

游戏和动漫板块。上周随着创业板的爆发,动漫、游戏板块也迎来一波反弹行情,我们看好低估值、小市值,未来布局前瞻的公司:(1)动漫板块:推荐奥飞动漫,关注万家文化、美盛文化。(2)游戏板块:建议关注顺网科技、宝通科技、完美环球。(3)建议关注VR概念股:重点关注顺网科技、恺英网络。

体育板块。上周体育板块上涨11.11%。体育行业市场增速超30%,体育服务业由于占比较低,未来成长空间以及发展速度将更为突出,看好相关核心产业。中长期坚定看好体育板块,反弹行情下主抓两大逻辑:守正出奇。守正推荐道博股份,出奇推荐双象股份。关注奥拓电子(002587)、华录百纳。

海通组合3月走势。海通组合3月走势:海通传媒组合周度上涨20.35%,申万传媒指数上涨11.07%,沪深300上涨5.09%。

海通传媒3月组合。立思辰(20%)、万家文化(20%)、奥飞动漫(20%)、思美传媒(15%)、双象股份(15%)、刚泰控股(10%)。

风险提示:传媒板块系统性风险;中国A股回调风险导致估值下降。

海通开元投资有限公司(直投子公司)持有【002517泰亚股份】总股本1%以上限售股

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