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休闲服务周报:万达集团成为国际足联的合作伙伴,安邦拟收购132亿美元收购喜达屋

发布时间:2016-03-20    研究机构:兴业证券

本周表现:本周(3.14-3.20)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨1.87%。申万休闲服务指数(801210)上涨6.96%,沪深300指数上涨5.09%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第17位。个股方面,本周涨幅较大的个股为:曲江文旅(23.85%)、奥拓电子(002587)(21.25%)、大连圣亚(20.85%)。本周跌幅较大的个股为:众信旅游(-18.87%),涨幅较小的个股为(去掉停牌个股):张家界(2.68%)、中青旅(3.23%)。本周旅游板块(16家)较全部A股整体估值溢价率为252%;较历史均值溢价约8.60%。

行业重点信息跟踪:重点数据:黄山风景区1-2月接待游客43.82万人,增长44.6%。2015年餐饮业市场规模达到3.2万亿元,环比增长16%。餐饮O2O行业发展强劲,2015年市场规模达到1400亿元,同比增长48%,远远高于整个餐饮行业的增速。2015年度我国出国留学人员达到52.37万人,同比增长了13.9%。今年前两个月入境旅游人数总量为2095.28万人次,同比增长3.8%。行业动态:河北成立航空旅游联盟旅游+”时代创新联合;西班牙将在中国成立十二个新签证申请中心;澳洲开启对华签证优先审理服务;马来西亚叫停对华签证手续费上涨计划;白俄罗斯2016年将对中国团体游客免签;香港酒店零售1.95万人失业,旅游业持续低迷;日本的中国大陆2月访日游客同比增长38.9%。在线旅游:旅游平台贝盈主打出境游“闪惠”功能;KKday获450万美元A轮融资;英国Trainline收购CaptainTrain;捷克OTA公司Invia被Rockaway以7600万欧元收购;Uber为送餐服务开发独立应用。酒店:据多家外媒报道称,?喜达屋以每股78美元的价格与安邦达成协议,总收购价为132亿美元。携程2015年净利润25亿元,机酒业绩猛增;如家酒店集团2015加盟店营收同比增12.7%;艺龙2015年财报公布,营收下滑亏损加大;万达酒店2015年亏损2.62亿,受累马德里。上市公司:绿地控股旗下210亿酒店资产拟赴新加坡上市;东方航空有把握承担半成迪士尼客流;吉祥航空机队规模将翻番,考虑加入航空联盟;渤海轮渡进军邮轮运营,将自主运营邮轮;众信旅游资本动作频频,旅游业开启深度整合;三菱重工终于交付“AIDAPrima”号豪华邮轮;海航22亿求购泰丰私募旗下飞机租赁公司遭拒。旅游交通:去哪儿继国航、海航之后,南航从去哪儿全线下架;汉莎航空与差旅服务公司HRG建立直连;同程邮轮获OTA市场份额和用户认知度冠军;神州专车上线“孕妈专车”;谷歌地图整合多家打车App向Uber发起挑战。

上市公司重点公告跟踪:(1)众信旅游(002707.SZ)2015年营业收入8.37亿,同比增98.48%,归属净利1.86亿,同比增71.69%。(2)丽江旅游(002033.SZ)2015年营收同比增5.82%,归属净利同比增8.94%。(3)张家界(000430.SZ)筹划非公开发行股票事项,公司股票停牌。(4)华谊兄弟(300027.SZ)拟投资设立全资动画子公司,致力于开发、制作国际一流水准的动画及特效电影。控股子公司华谊乐恒拟投资227.89亿韩元获得SIM公司787万股,占稀释后股份26.50%。公司于3月17日出售掌趣科技股票1078万,均价10.96元。(5)凯撒旅游(000796.SZ)拟出资6亿元作为有限合伙人入伙嘉兴基金。(6)互动娱乐(300043.SZ)参股公司股票获准在全国中小企业股份转让系统公开转让。(7)莱茵体育(000558.SZ)与中国建筑设计院有限公司签署战略合作框架协议及合作备忘录。(8)奥拓电子(002587.SZ)签署《中国足协中国之队LED服务商合作协议》。(9)岭南控股(000524.SZ)2015年营收3.06亿,同比增1.33%;归母净利0.39亿,同比增7.88%。(10)峨眉山A(000888.SZ)拟对造酒子公司增资3500万。拟扩大雪芽酒业年产能至5,000吨,公司拟增资3,500万元,增资完成后持股保持为70%。(11)北京文化(000802.SZ)限制性股票激励计划第一个解锁期解锁条件已成就,本次可解锁的限制性股票激励对象为31名,可解锁的限制性股票数量为681万股,占公司总股本的1.7524%。

本周观点:万达成为益FIFA历史上第一个享有最高的赞助权中国合作伙伴,安邦继收购华尔道夫后,拟再次收购黑石旗下酒店资产和喜达屋;国内大型企业在消费升级背景下持续加大对现代服务业的投入,我们持续看好收入水平提升、消费升级下现代服务业在国家经济转型中发挥更加重要的作用,维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):优质细分龙头:宋城演艺(线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展)、莱茵体育(体育产业龙头公司之一,全方位布局,A股最大体育并购基金也逐步落地)、北部湾旅(现有业务快速增长,重组切入智慧城市,拓展智慧旅游)、国旅联合(开展电子竞技嘉年华合作、增资融智讯达,VR+秀场娱乐新模式前景无限,积极布局户外文体娱乐领域)、三湘股份(重组观印象有望近期落地,员工股权激励强,后续文化娱乐拓展值得期待);优质成长景区:黄山旅游(前2月游客接待量增长44.6%,接待能力提升和交通改善等长期利好兑现,盈利空间逐步打开,东黄山+杭黄高铁值得期待)、桂林旅游(混改引入海航有望快速落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、峨眉山A(智慧旅游+大峨眉旅游圈布局+医养);免税:中国国旅(控股集团拟与港中旅重组,增设免税店预期);迪斯尼主题(3.28日门票预售):锦江股份、宋城演艺、中青旅、豫园商城、首旅酒店。

未来一周上市公司大事提醒:3.21:雷曼股份股东大会召开;3.22:宋城演艺股东大会召开;3.22:江苏舜天年报预计披露;3.22:众信旅游业绩发布会;3.23:西安旅游年报预计披露;3.24:三特索道/华谊兄弟年报预计披露;3.25:西安饮食年报预计披露。3.25:贵人鸟/海航创新/西藏旅游/凯撒旅游/国旅联合股东大会召开;3.26:大东海A/海昌海洋年报预计披露。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称