移动版

传媒行业周报:维持谨慎观点,个股开始积极关注

发布时间:2016-01-19    研究机构:海通证券

每周随笔·传媒板块年内超跌股票统计及反弹预测。我们以2015年8月26日央行的“双降”为反弹起点,2015年年末为反弹终点。选出在这4个多月的时间里传媒板块涨幅较大的个股,并且将其与2016年年初的超跌个股进行叠加对比,试图找出跌幅较深的潜在反弹龙头股,结果发现三五互联和引力传媒最具潜力。

总论。1月海通传媒组合周度下跌15.4%,申万传媒指数下跌6.83%,沪深300下跌7.22%。维持谨慎观点,但中长期看好文教体育的各个板块,低估值,高增持的个股可以开始关注。短期热点事件关注:1、影视中动漫题材较多,叠加迪斯尼开园,关注动漫板块。

教育板块。未来关注反弹行情下选股逻辑,推荐立思辰(未来“校内+校外”教育布局体系完善)、关注拓维信息、新南洋(弹性大)、银润投资(业绩估值向好)。持续关注未来政策利好,民办教育促进法二次审议稿公布,短期内通过概率较大,关注民办教育相关标的:新南洋、全通教育、拓维信息。

广告营销板块。短期建议积极关注估值较低,业绩增速较快的公司。中长期建议投资者关注以下两类上市广告营销公司:(1)拥有优质客户资源的营销公司:省广股份;(2)领先的数字营销公司:利欧股份、明家科技、天龙集团。

内容板块。上周内容板块受到系统性风险影响,申万影视动漫指数下跌9.18%,周涨幅前三名为皇氏集团、华策影视和禾欣股份,分别上涨6.15%、3.4%、1.73%。2016年我们认为中国文娱内容包括电影在内产出将进一步推进工业化发展。优质IP运营公司成为选股主要逻辑:1)优质团队+资本支持,灵活多样经营;2)打造工业化流程,内容产品“质+量”齐升;3)IP资源丰富且运营能力突出。

游戏和动漫板块。关注市场下跌为板块带来的底部建仓机会:(1)动漫板块:熊出没创国漫电影点映票房纪录,供需交汇下国漫有望强势崛起,建议关注:骅威股份、奥飞动漫(全产业链布局、拥有原创IP、领投诺亦腾)。(2)游戏板块:电子竞技参与人数破1亿,小众市场已逐渐蜕变为大众,叠加政府扶持力度逐渐加大,未来产业规模有望进一步扩大。建议关注:顺网科技、金亚科技(旗下公司鸣鹤鸣和拥有WCA永久举办方银川圣地60%股权)。(3)多款重磅VR游戏有望在今年推出,建议长期关注VR概念股:顺网科技、奥飞动漫。

体育板块。产业将持续保持高速增长,关注年初至今体育产业大手笔运作(乐视牵手MLB、阿里签下NFL超级碗、腾讯携手WSOP),体育产业资本化提速是未来重要看点。推荐双象股份(设立体育基金,外延发展预期强)、道博股份(双刃剑),关注奥拓电子(002587)(体育产业链全拓展)、华录百纳(深入布局体育IP、体育传媒)。l海通组合1月走势。海通传媒组合周度下跌15.4%,申万传媒指数下跌6.83%,沪深300下跌7.22%。

海通传媒1月组合。省广股份(20%)、双象股份(20%)、万家文化(20%)、华录百纳(15%)、华谊嘉信(15%)、天威视讯(10%)。

风险提示:传媒板块系统性风险;中国A股回调风险导致估值下降。

申请时请注明股票名称